¿Qué es la Inversión Ángel?
De forma sencilla, la inversión ángel consiste en que una persona proporciona capital semilla a una empresa (generalmente una startup) a cambio de participación accionaria o deuda convertible.
El término «ángel», en este contexto, proviene del teatro de Broadway, donde personas adineradas aportaban los fondos necesarios para que una producción pudiera realizarse.
Los inversionistas ángeles (también conocidos como ángeles de negocios, inversionistas informales, financiadores ángeles, inversionistas privados o inversionistas semilla) son, por tanto, individuos con alto poder adquisitivo que invierten parte de su capital en empresas en etapas tempranas.
A diferencia de los capitalistas de riesgo, que gestionan e invierten un fondo compuesto por el capital de terceros, los ángeles invierten su propio capital privado. Generalmente participan en la etapa intermedia entre la ronda inicial de «familia y amigos» y las rondas más formales dirigidas por firmas de capital de riesgo u otras compañías de inversión.
Un inversionista ángel puede invertir por diversas razones: al entrar en una etapa muy temprana, puede obtener retornos significativos si el negocio tiene éxito; además, al involucrarse desde el inicio, suele establecer una buena relación con el emprendedor, aportando asesoría empresarial y contactos, además del capital semilla. Muchos inversionistas ángeles han acumulado su riqueza gracias a carreras exitosas, ya sea como emprendedores o como parte de corporaciones consolidadas; por ello, suelen estar bien posicionados para ofrecer su experiencia.
Dicho esto, la calificación para ser un inversionista ángel se basa exclusivamente en el nivel de riqueza. La definición varía según el país, pero para unirse a una red de ángeles, el único requisito es marcar una casilla de autocertificación que confirme poseer suficiente patrimonio para destinar parte de su capital “disponible” a inversiones en startups.
Desde que comenzó la revolución de las startups, el número de personas que se identifican como inversionistas ángeles ha crecido rápidamente, al percibirse como una opción de inversión potencialmente lucrativa y emocionante. Los éxitos públicos de empresas emergentes como Uber, HelloFresh y Transferwise dieron origen a términos como «unicornio» para referirse a una compañía que alcanza una valoración de 1.000 millones de dólares. Empresas como estas, que encarnan ese calificativo mitológico, representan el Santo Grial para los inversionistas ángeles, aunque cualquier empresa que se acerque incluso al 10% de ese valor es probable que genere retornos atractivos. Por estas razones, la popularidad de la inversión ángel está aumentando con rapidez.
También vale la pena mencionar que el camino hacia el éxito de una startup no suele verse afectado por la incertidumbre o las recesiones en los mercados más amplios; de hecho, muchas de las historias de éxito más destacadas del mundo de las startups surgieron en períodos de contracción económica, como Facebook, Twitter o Skype. Por ello, la inversión ángel puede representar una vía de inversión viable y atractiva en cualquier entorno económico. Las startups que demuestran una resiliencia particular frente a presiones económicas externas han sido apodadas “cucarachas” (en alusión a la capacidad de este insecto para sobrevivir incluso en condiciones extremas).