Este artículo es relevante únicamente para empresas registradas en el Reino Unido. Sin embargo, las empresas registradas fuera del Reino Unido pueden encontrarlo útil, ya que sus gobiernos locales podrían ofrecer incentivos fiscales similares.
¿Qué son las desgravaciones fiscales SEIS y EIS?
Invertir en empresas emergentes suele implicar un riesgo mucho mayor que comprar acciones en compañías grandes y consolidadas, aunque los rendimientos potenciales también pueden ser mucho más altos. Como forma de compensar este riesgo para los inversores e incentivar así la inversión, el gobierno del Reino Unido ofrece dos atractivas desgravaciones fiscales conocidas como SEIS y EIS (Seed Enterprise Investment Scheme y Enterprise Investment Scheme, respectivamente).
Estas desgravaciones son muy generosas con los inversores y han sido fundamentales para el crecimiento de la industria de startups en el Reino Unido. Como resultado, los inversores valoran especialmente a las empresas que califican para SEIS y EIS.
Por este motivo, recomendamos que todas las empresas del Reino Unido que estén recaudando fondos a través de nuestra plataforma soliciten la “aprobación anticipada” para SEIS/EIS si creen que pueden reunir los requisitos. Como regla general, si considera que su empresa está en una etapa temprana, probablemente califique para ambos, o al menos para EIS.
¿Qué es SEIS?
La HMRC ofrece la siguiente descripción general:
“...[SEIS] está diseñado para ayudar a las pequeñas empresas en etapas iniciales a obtener financiación mediante la emisión de acciones, ofreciendo desgravaciones fiscales a los inversores individuales que compren nuevas acciones en dichas compañías.”
Las startups que califiquen podrán ofrecer hasta £150,000 en acciones SEIS a los inversores.
¿Cuáles son los principales beneficios para los inversores?
SEIS es extremadamente generoso: los inversores obtendrán un 50% de desgravación fiscal por año fiscal sobre inversiones de hasta £100,000. (La desgravación se concede cada año, pero las acciones deben mantenerse al menos durante 3 años).
Los inversores también obtendrán una exención del Impuesto sobre las Ganancias de Capital en la venta de los activos.
Existe una opción de “retroactividad” que permite a los inversores tratar las acciones como si se hubieran adquirido en el ejercicio fiscal anterior. De esta forma, la desgravación puede aplicarse al año fiscal previo a la inversión.
Ejemplo:
El inversor ángel Skywalker invierte £100,000 en “Force for Good”, una startup de empresa social innovadora que califica para SEIS.
Para el ejercicio fiscal correspondiente, Skywalker tiene una obligación fiscal de £50,000. Gracias a sus acciones SEIS obtiene una desgravación del 50% del valor de su inversión, es decir, £50,000.
Esto significa que paga £0 en impuestos en lugar de las £50,000 que debía. Esta situación se mantiene independientemente del desempeño de la empresa.
Si la empresa prospera, Skywalker también calificará para la exención del Impuesto sobre las Ganancias de Capital (hasta £100,000) sobre las ganancias reinvertidas.
Si la empresa quiebra, Skywalker seguirá recibiendo sus £50,000 de desgravación fiscal, lo que implica que solo la mitad de su inversión inicial de £100,000 está en riesgo. En caso de quiebra, también se le concederá una desgravación por pérdidas del 45% sobre el capital “en riesgo”. 45% de £50,000 equivale a £22,500.
Por lo tanto, si la empresa quiebra, Skywalker solo habrá perdido £27,500 aunque invirtió £100,000. ¡Eso representa una desgravación del 72.5%!
¿Califica su empresa?
Nota: Estas desgravaciones fiscales solo están disponibles para empresas con sede en el Reino Unido; los inversores no necesitan residir en el Reino Unido, pero deben tener alguna obligación fiscal en el país sobre la cual aplicar la desgravación.
Para que una empresa califique para el programa SEIS debe cumplir con varios requisitos. La lista siguiente no es exhaustiva, ya que las normas suelen ser detalladas y específicas, pero ofrece una visión general útil:
Sede permanente en el Reino Unido: la empresa debe tener una oficina permanente en el Reino Unido o el propietario debe ser residente en el Reino Unido. Esto debe mantenerse durante tres años desde la emisión de las acciones SEIS.
La empresa no debe cotizar en bolsa en el momento de la emisión de las acciones SEIS.
Debe contar con menos de 25 empleados a tiempo completo al momento de la emisión.
Los activos brutos no deben superar las £200,000 en el momento de la emisión.
Debe encontrarse en etapa temprana, es decir, no continuar una actividad comercial de más de dos años al momento de la emisión.
No debe haber recaudado fondos mediante los programas EIS o VCT en los tres años previos a la emisión.
Los fondos recaudados deben gastarse dentro de los tres años.
Debe ser independiente, es decir, no estar controlada por otra empresa ni por personas asociadas a ella.
No debe ser miembro de una sociedad o asociación.
Para obtener la aprobación formal de elegibilidad SEIS, debe completar el formulario SEIS1 y enviarlo a HMRC. Descargue el formulario y las notas aquí.
El manual completo del procedimiento puede consultarse aquí.
EIS
¿Qué es EIS?
EIS es el programa principal del cual deriva SEIS. El principio es el mismo: incentivar a los inversores a invertir en empresas en etapas tempranas ofreciéndoles una generosa desgravación fiscal basada en la cantidad invertida.
Cuando el programa se lanzó en 1993, el entonces Secretario Principal del Tesoro, Michael Portillo, declaró:
El propósito de los Programas de Inversión Empresarial es reconocer que las empresas no cotizadas pueden enfrentar dificultades considerables para obtener pequeñas cantidades de capital social. El nuevo programa pretende proporcionar un medio eficaz para superar algunos de esos problemas.
EIS es menos generoso en términos de desgravación, pero resulta más fácil para las empresas calificar y permite ofrecer montos mayores a los inversores.
Las startups pueden ofrecer hasta £2,000,000 en acciones EIS.
¿Cuáles son los beneficios para los inversores?
Pueden invertir hasta £1,000,000 al año en acciones EIS.
Obtienen una desgravación fiscal del 30% por año fiscal.
Cualquier ganancia está exenta del Impuesto sobre las Ganancias de Capital, siempre que las acciones se mantengan al menos durante 3 años.
Desgravación por pérdidas a través de la obligación fiscal en caso de venta con pérdida.
El impuesto sobre las ganancias de capital puede diferirse si la ganancia se reinvierte en acciones EIS.
Opción de “retroactividad” para aplicar la desgravación al ejercicio fiscal anterior.
Ejemplo:
El inversor ángel Vader invierte £100,000 en “Death Star Inc”, una startup Fintech altamente disruptiva que califica para EIS.
Para el ejercicio fiscal correspondiente, Vader tiene una obligación fiscal de £50,000.
Gracias a sus acciones EIS obtiene una desgravación del 30% de su inversión, es decir, £30,000.
Esto significa que paga £20,000 en impuestos en lugar de las £50,000 que debía. Esta situación se mantiene independientemente del desempeño de la empresa.
Si la empresa quiebra, Vader seguirá recibiendo sus £30,000 de desgravación fiscal, por lo que solo £70,000 de su inversión inicial estarán en riesgo.
En caso de quiebra, también se le concederá una desgravación por pérdidas del 45% del capital “en riesgo”. 45% de £70,000 equivale a £31,500.
Por lo tanto, si la empresa quiebra, Vader solo habrá perdido £38,500 aunque invirtió £100,000. ¡Eso representa una desgravación del 61.5%!
¿Califica su empresa?
Para calificar para EIS, su empresa debe cumplir los siguientes criterios:
Sede permanente en el Reino Unido: la empresa debe tener una oficina permanente en el Reino Unido o el propietario debe ser residente en el Reino Unido. Esto debe mantenerse durante tres años desde la emisión de las acciones EIS.
La empresa no debe cotizar en bolsa en el momento de la emisión.
Debe contar con menos de 250 empleados a tiempo completo al momento de la emisión.
Los activos brutos no deben superar los £15 millones al momento de la emisión.
Los fondos recaudados deben gastarse dentro de los tres años.
Debe ser independiente, es decir, no estar controlada por otra empresa ni por personas asociadas a ella.
No debe ser miembro de una sociedad o asociación.
Los criterios completos y la guía sobre cómo solicitar la aprobación anticipada pueden encontrarse en el sitio web de HMRC aquí
Resumen:
Si su empresa está en una etapa temprana, está registrada en el Reino Unido y está recaudando fondos, debería solicitar la aprobación anticipada tanto para SEIS como para EIS. Puede parecer un proceso algo complejo, pero en esencia solo necesita presentar los formularios correctos ante HMRC y dejar que ellos determinen si califica.
Puede estar seguro de que todos sus competidores lo harán, ya que los inversores son mucho más propensos a invertir en una empresa en etapa temprana si cuentan con la mitigación del riesgo garantizada que ofrecen los programas SEIS y EIS.