Existen diversas vías viables disponibles para los emprendedores que necesitan financiación para hacer crecer su negocio. Estas vías no siempre son mutuamente excluyentes, pero cada una tiene sus propias ventajas y desventajas que deben considerarse antes de optar por una inversión a través de ellas. Este artículo cubre la información esencial para ayudarte a decidir qué ruta(s) es(son) la(s) más adecuada(s) para ti.
1. Crowdfunding:
“Danos tus startups con dificultades, tus empresas emergentes con pocos fondos, tus masas de emprendedores innovadores que anhelan acceso al capital. Los desechos de tus orillas económicamente rotas. Envíanos a los pioneros de Twitter, LinkedIn y Facebook que luchan por reclamar su parte del sueño americano, y permíteles reclamar y financiar colectivamente, para que todos podamos atravesar la puerta dorada.”
- Ruth E. Hedges en http://www.globalcrowdfundingday.com/
¿Qué es?
El crowdfunding, en pocas palabras, consiste en persuadir a un gran número de personas para que donen pequeñas cantidades de capital con el fin de financiar tu negocio. Cuando varios miles de personas contribuyen con £10 o varios cientos con £100, se pueden reunir grandes sumas de capital sin arruinar a nadie.
Este método de recaudación de fondos ha ganado relevancia con el sistema ‘democrático’ de las redes sociales. Ahora, cada usuario de Internet puede y espera opinar públicamente sobre los temas que le interesan. El crowdfunding es la versión de recaudación de fondos en redes sociales.
Existen más de 600 plataformas de crowdfunding en todo el mundo, y en 2013 se estimó que la industria tenía un valor aproximado de 5.100 millones de dólares a nivel mundial.
En enero de 2018, Angel Investment Network lanzó su tan esperada plataforma de crowdfunding, SeedTribe. Esta plataforma permite a las personas invertir en línea desde tan solo £1.000, con toda la documentación legal gestionada por ellos. Las empresas listadas son evaluadas por el equipo directivo y suelen contar con un inversor ángel principal ya existente.
¿Cómo funciona?
Actualmente existen dos tipos principales de crowdfunding: crowdfunding basado en recompensas y crowdfunding basado en capital.
Crowdfunding basado en recompensas es el tipo más común. Ejemplos incluyen sitios como Kickstarter e Indiegogo. Las contribuciones se realizan a cambio de recompensas especiales ofrecidas por la empresa que recibe los fondos. Estas recompensas pueden ser desde un producto gratuito hasta la oportunidad de participar en el diseño del mismo. Este método se ha utilizado para recaudar fondos para una amplia variedad de negocios, incluyendo promoción cinematográfica, desarrollo de software, empresas sociales y marcas de moda.
Crowdfunding basado en capital es una opción más reciente. Se ofrecen acciones de la empresa o participaciones de propiedad a cambio de fondos. Existen dos modelos diferentes: en uno (por ejemplo, Crowdcube) haces el trato directamente con la empresa y tu nombre figura en las acciones; en el otro, la plataforma realiza el trato en tu nombre y retiene tus acciones. Pero el resultado es prácticamente el mismo, ya que el riesgo para tus fondos es igual en ambos modelos.
Ventajas:
Forma útil de obtener fondos sin perder el control de tu empresa
Proporciona otra vía para recaudar fondos cuando los métodos tradicionales no funcionan
Validación social y de mercado: permite evaluar la recepción del público hacia tu producto o servicio mientras obtienes financiación
Potencial de interactuar directamente con tu audiencia y obtener retroalimentación valiosa que puede contribuir a tu visión futura o incluso llevarte a pivotar
Proporciona un grupo auto seleccionado para pruebas previas al lanzamiento y testeo beta de tu producto o servicio
Desventajas:
El público disfruta de historias atractivas, por lo que si tu empresa no tiene una, puede resultarte difícil captar su imaginación
Puede que no recibas el apoyo y la experiencia que caracterizan a otras vías de financiación
En algunos sitios como Kickstarter, los fondos no se recaudan hasta que finaliza el plazo; si no alcanzas tu objetivo, puede ser una pérdida de tiempo que podrías haber dedicado a crecer de otras formas
Si alcanzas tu objetivo pero subestimas los fondos necesarios, podrías correr el riesgo de ser demandado si no cumples las recompensas prometidas a los inversores públicos
No recibes la mentoría que podrías obtener de Inversores Ángeles o programas de incubación
Consejos:
Ten una red pequeña de familiares y amigos dispuestos a donar. El crowdfunding funciona por impulso. Formar previamente una comunidad fomentará que otros sigan la tendencia al ver que los fondos comienzan a llegar.
En línea con esto, utiliza el crowdfunding como medio para recaudar los últimos miles de una ronda que ya haya conseguido fondos de otras fuentes (por ejemplo, Inversores Ángeles); de este modo podrás mostrar impulso en tu “crowdfund” al estar ya completado en un 70/80% (por ejemplo) al lanzar tu campaña.
Si decides realizar una recaudación basada en recompensas, asegúrate de que los beneficios sean atractivos.
Ofrece distintos niveles de recompensas según el nivel de aportación.
Presenta un plan de negocio profesional y una explicación clara de por qué se necesita el dinero y en qué se utilizará. A la gente le gusta saber exactamente qué ayudará a lograr su contribución.
Demuestra que crees en tu negocio mostrando que has invertido tu propio dinero en él.
Crea un video de propuesta atractivo pero breve, con un llamado claro a la acción al final.
Prepárate para pasar mucho tiempo en línea, especialmente en redes sociales, para mantener tu perfil activo en el dominio público durante la recaudación.
Para una guía paso a paso, consulta el recorrido en nuestro sitio asociado: SeedTribe
2. Incubadoras/Aceleradoras
“Las incubadoras de negocios son organizaciones orientadas a acelerar el crecimiento y el éxito de startups y empresas en etapas iniciales. A menudo representan una buena vía hacia el capital proveniente de inversores ángeles, gobiernos estatales, coaliciones de desarrollo económico y otros inversores.”
Entrepreneur Magazine
¿Qué son?
Las incubadoras de negocios son organizaciones creadas para apoyar a una startup en etapa inicial mediante la provisión de espacio de oficina, mentoría y oportunidades de networking. El propósito es acelerar el crecimiento y aumentar las probabilidades de éxito de estas empresas. A menudo, varias startups comparten el espacio de oficina de una incubadora, lo que les permite intercambiar ideas e inspirar un ambiente de éxito.
Frecuentemente representan una vía directa de acceso a financiación de inversores ángeles, gobiernos estatales, coaliciones de desarrollo económico y otros inversores, incluidos los propios programas de incubación.
¿Cómo funcionan?
Las incubadoras y aceleradoras utilizan diferentes modelos. Deben investigarse cuidadosamente antes de postularse a uno de sus programas de emprendimiento. Una lista completa de aceleradoras globales puede consultarse aquí: http://www.seed-db.com/accelerators
¿Funcionan?
Existe mucha evidencia anecdótica sobre casos de éxito de startups impulsadas por incubadoras y aceleradoras, pero no hay consenso general sobre cuán efectivos son estos programas. En EE. UU., la National Business Incubation Association (NBIA) afirma que su investigación demuestra que las empresas incubadas tienen una tasa de supervivencia de 87% en 2 a 5 años, el doble que las no incubadas.
Sin embargo, un estudio académico realizado por la Universidad de Syracuse sostiene que no existe evidencia sustancial del beneficio a largo plazo de la incubación empresarial, e incluso que los efectos podrían ser contraproducentes.
Llegar a una conclusión definitiva ha resultado difícil, debido principalmente a los problemas con las variables de recolección de datos. Las empresas deben postularse y ser seleccionadas para participar en un programa de incubación, por lo que las seleccionadas ya se consideran con altas probabilidades de éxito, lo que hace injusta la comparación con las no incubadas.
Dicho esto, ser seleccionado para un programa puede ser una buena señal de tus posibilidades de éxito.
Ventajas:
Tu negocio se expone a una amplia gama de opciones de financiación
Recibirás mentoría y asesoramiento experto como parte del paquete
Tendrás la oportunidad de ampliar enormemente tu red de contactos
Otra entidad se encarga de la infraestructura de oficina, recepción, correo, comunicaciones e impresión, entre otros
Los mentores trabajan para los socios de la incubadora, por lo que tienen interés directo en ayudarte a tener éxito (particularmente cuando la incubadora toma una participación accionaria como parte de su compensación)
Desventajas:
La mentoría y el networking constantes pueden afectar tu enfoque en las etapas iniciales críticas
Algunos consejos del programa sobre selección de inversores pueden estar más alineados con sus intereses que con los tuyos (no siempre es el caso, pero conviene ser cauteloso)
Pueden ser costosas
En esencia, todas las ventajas pueden volverse en tu contra si afectan tu capacidad de concentrarte en tu propio negocio
3. Financiación de Inversores Ángeles
“Los inversores ángeles fueron y son muy importantes para nosotros; hoy en día es difícil imaginar cómo las startups tecnológicas podrían despegar sin inversión ángel.”
Kevin Arthur, Fundador y CEO de Oxford Photovoltaics
¿Qué es?
Los inversores ángeles son individuos certificados con alto patrimonio neto interesados en invertir su capital en startups en etapas tempranas. Pueden ser profesionales exitosos como abogados, médicos o banqueros de inversión; o, más útilmente, emprendedores experimentados que desean ayudar a la siguiente generación de startups a crecer y prosperar. Lo más importante es que estos inversores cuentan con fondos sustanciales y experiencia para contribuir al éxito de tu empresa.
¿Cómo funciona?
Utilizas tu propia red o aprovechas redes existentes para conocer inversores ángeles. Tras captar su interés y presentar una propuesta exitosa, te ofrecen fondos. El acuerdo suele implicar capital a cambio de participaciones accionarias en tu empresa. Como se mencionó, estos inversores suelen aportar más que capital: buscan usar su experiencia para ayudarte, ya que tienen un interés directo en que tu negocio crezca y genere retorno sobre su inversión.
Ventajas:
Los ángeles aportan tanto experiencia como financiación
Están especialmente motivados para verte triunfar
Ayudan a ampliar tu red empresarial brindándote acceso a sus propios contactos
Pueden tomar decisiones de inversión rápidamente
No hay reembolsos ni intereses que obstaculicen el crecimiento de una empresa emergente
En el Reino Unido, los esquemas fiscales EIS y SEIS incentivan la inversión ángel al reducir significativamente sus riesgos
Los ángeles pueden invertir en sindicato, lo que es útil para empresas que buscan montos mayores
Existe un marco regulatorio de la FCA que protege los intereses tanto de los inversores ángeles como de las empresas involucradas en este tipo de inversión
Desventajas:
Debes estar dispuesto a ceder participaciones accionarias. Nota: esto no necesariamente es negativo, ya que la participación accionaria es un poderoso motivador para todos los involucrados
Si poseen una participación significativa, tendrán la capacidad de reemplazarte como fundador si así lo desean
Su interés principal es un buen retorno sobre la inversión (ROI), por lo que podrían buscar una salida antes de que estés listo para dejar tu creación
Consejos:
No todos tienen los contactos de inversores ángeles en su agenda; una buena forma de conectar con ellos y ampliar tu red es a través de plataformas de inversión ángel como la nuestra.
4. Financiación de Capital de Riesgo
¿Qué es?
Los fondos de capital de riesgo invierten de manera similar a los inversores ángeles, pero sus inversiones se realizan a través de una estructura de fondo en lugar de manera individual. Esto les permite invertir montos mayores que los inversores individuales.
¿Cómo funciona?
Al igual que los inversores ángeles, los fondos de capital de riesgo invierten a cambio de participaciones accionarias en la empresa. Sin embargo, suelen hacerlo después de la etapa semilla, en compañías con mayor validación y valoraciones más altas.
Ventajas:
Potencial para comprometer grandes sumas
Los inversores más pequeños tienden a seguir las inversiones de los fondos de capital de riesgo
Pueden proporcionar a una startup o empresa joven una valiosa fuente de orientación y asesoría
Las firmas de capital de riesgo pueden ofrecer apoyo activo en áreas críticas como asuntos legales, fiscales y de personal
Desventajas:
Los fondos de capital de riesgo son más analíticos en su enfoque que los inversores ángeles, por lo que puede ser difícil encontrar uno que se alinee con tu negocio
Se sabe que algunas firmas mantienen a las empresas en espera mientras deciden su próximo movimiento
Después de la inversión, el fondo normalmente controla un gran porcentaje accionario
Existe el riesgo de perder el control de la gestión de tu negocio, aunque aún puede resultar en una asociación rentable