Es evidente que todos los inversores buscan invertir en startups que consideran que tendrán éxito. Por supuesto, algunos inversores preferirán hacerlo en empresas que les resulten interesantes o en sectores donde tengan experiencia. Pero, en última instancia, todos están unidos por la ambición compartida de respaldar a los ganadores.
Entonces surge la pregunta – ¿Cómo se elige a un ganador?
La respuesta se divide en tres partes: la primera (II.1) tiene que ver con el flujo de oportunidades (Deal Flow) y se aborda en esta sección; la segunda se refiere a la Evaluación de Oportunidades (Deal Evaluation) y se analiza en la siguiente sección (II.2); y la tercera está relacionada con la Debida Diligencia (II.3).
Flujo de Oportunidades (Deal Flow):
Uno de los factores más importantes para elegir con éxito a un ganador es contar con una gran cantidad y variedad de oportunidades entre las cuales elegir. Naturalmente, cuantas más oportunidades puedas analizar, más perspicaz serás al momento de seleccionar las adecuadas para invertir. Sin embargo, hay un matiz importante: las oportunidades que revises deben tener una calidad razonable para que puedas obtener aprendizajes valiosos.
Entonces, ¿dónde se puede encontrar un flujo constante de oportunidades de calidad razonable a alta?
Red, Contactos y Amigos:
La forma tradicional de hacerlo es a través de tus contactos. Si conoces a personas dentro del ecosistema de startups o de inversión, ya sean emprendedores o inversores, es muy probable que te hagan llegar oportunidades. Especialmente si se las pides. (Silicon Valley en EE. UU. básicamente funciona por referencias).
Cuanto más participes en conversaciones, más te incluirán en otras posteriores. Por ejemplo, si un amigo o intermediario de inversión te envía una oportunidad, aunque sepas que no vas a invertir en esta ocasión (por cualquier motivo), vale la pena responder y mantener la conversación abierta, demostrando tu continuo interés y compromiso.
Recordarás que en la sección I.2 “Por qué invertir como ángel”, Joss Evans comenta que realizar Debida Diligencia sobre empresas amplió enormemente su red de contactos, simplemente por mantener conversaciones con las personas adecuadas (¡aunque la mayoría fueran por correo electrónico!), y como resultado, recibió oportunidades cada vez mejores.
En otras palabras, cuanto más construyas y cultives tu red dentro de este sector, más expuesto estarás a mejores oportunidades de inversión.
Sitios de Inversión Ángel:
Utilizar tu red, como se mencionó anteriormente, es la forma tradicional, y sigue siendo igualmente válida. Sin embargo, desde el auge del networking digital con plataformas como LinkedIn, se ha vuelto más fácil ampliar tu red profesional de manera menos “orgánica”. Ya no es necesario conocer a alguien personalmente para establecer contacto.
Ahora es más fácil que nunca acceder a oportunidades de inversión de calidad y conectar con startups en línea, ampliando así tu red personal como nunca antes. Y sin duda eres consciente de ello al navegar por este contenido en un sitio llamado Angel Investment Network!
Además, cuando inviertes en una startup, no solo te proyectas positivamente ante la empresa en la que inviertes, sino también ante quienes intervinieron en la negociación, otros inversores con los que hablaste durante la Debida Diligencia y los contactos de la empresa en cuestión. Una vez que lo haces, puedes estar seguro de que recibirás cada vez más oportunidades, a) porque has ampliado tu red de la manera correcta y b) porque la gente sabrá que eres un inversor serio y no alguien que hace perder el tiempo.
Paul Graham respalda esta idea en una conferencia que dio en el AngelConf de 2009 titulada “Cómo ser un inversor ángel”:
“La mejor manera de obtener muchas referencias es invertir en startups. Por muy inteligente y amable que parezcas, los conocedores serán reacios a enviarte referencias hasta que hayas demostrado tu valía con un par de inversiones. Algunas personas inteligentes y agradables resultan ser inversores inconstantes o que requieren mucha atención. Pero una vez que te demuestras como un buen inversor, el flujo de oportunidades, como lo llaman, aumentará rápidamente tanto en calidad como en cantidad.”
(Paul Graham es el fundador de Viaweb (la primera empresa SaaS), que fue adquirida por Yahoo en 1998 por unos 49 millones de dólares. Posteriormente fundó Y Combinator, que ha financiado más de 1000 startups desde 2005, entre ellas Dropbox, Airbnb, Stripe y Reddit. Así que sabe bien de qué habla.)
Eventos de Presentación de Propuestas y Networking:
El último recurso clave para recibir un buen flujo de oportunidades son, por supuesto, los eventos de networking y de presentación de propuestas. En este tipo de eventos podrás ver presentaciones directas de startups, comentarlas y relacionarte con otros inversores y emprendedores. Puedes aprender mucho y ampliar tu red mientras compartes un cóctel o aperitivos.
Existen multitud de estos eventos, especialmente en ciudades con un ecosistema emprendedor activo. Nosotros organizamos un evento de presentación de propuestas y networking dos veces al año. Para más información, envía un breve correo a info@angelinvestmentnetwork.co.uk.
Resumen:
En definitiva, todo se reduce a ampliar tu red y mantener conversaciones positivas con las personas del sector. Para resumir, las mejores maneras de hacerlo son:
- Eventos de startups
- Sitios de networking para inversores ángel
- Invertir
Y en todos los casos, el valor de las interacciones que generes será lo que determine la influencia positiva en tu red y, en consecuencia, el nivel y la consistencia del flujo de oportunidades que se te refiera.